报告背景

       高吸水树脂（SAP）是一种具备超强吸水与保水能力的功能性高分子材料，凭借高倍率吸水、性能稳定、安全环保等优势，已成为一次性卫生用品、生鲜冰袋、农林保水、电缆阻水等领域不可或缺的核心原料。

       在人口结构变迁、消费升级、产业转型的多重驱动下，全球SAP市场格局持续重塑，国内市场更是迎来成人失禁用品与宠物卫生用品双赛道爆发的黄金机遇，叠加海外新兴市场需求扩容、国产替代加速推进，中国SAP行业打开全新增长空间。

 

全球SAP格局重塑：产能东移，需求向新兴市场集中

       2020—2025年，全球SAP产能与产量呈现波动调整态势。2025年全球SAP产能达约440万吨/年，产量约230万吨，行业开工率超过50%；预计到2030年，全球产能将增至约520万吨/年，新增产能主要集中在中国市场。

       全球SAP行业集中度较高，日本触媒、巴斯夫、赢创等头部企业产能合计占比接近全球总量的40%，且大多采取全球化产能布局，在亚洲、欧洲、美洲等地区均设有生产基地。在此背景下，全球SAP产业正进入结构性调整与格局重构的关键阶段。随着国内企业技术水平不断提升、成本优势逐步显现，行业竞争重心向成本控制转移，整体利润空间受到一定挤压，部分外资企业选择出售相关业务或关停老旧装置，转向更高附加值的产品领域；与此同时，日本触媒、巴斯夫、住友等龙头企业则通过有序扩产强化全球竞争力，行业产能布局呈现明显分化。

       展望未来，海外地区SAP新增产能规模相对有限，仅日本触媒、住友在东南亚地区有少量规划项目，欧美、日韩等成熟市场基本无新增投资计划。主要原因在于发达地区一次性卫生用品市场已趋于饱和，婴儿、成人及女性护理用品需求增长放缓，企业扩产动力不足。全球SAP需求增长将逐步转向中国、印度、东南亚、拉美等新兴市场，这些区域依托经济快速发展、卫生意识提升及消费能力增强，成为拉动需求增长的核心动力。中国凭借完善的产业链配套、原料自主供应能力以及综合成本优势，已成为全球最大的SAP生产基地，未来全球新增产能将持续向中国集聚。

 

中国SAP行业升级：从净进口到净出口，国产替代全面提速

       中国作为全球最大的SAP生产国与消费国，在全球市场中占据举足轻重的地位。近年，中国SAP市场供需两端整体呈现增长趋势。2021年，受疫情影响，产量、消费量明显下滑，但2022年起，市场逐渐恢复，产量、国内需求量都稳步上升。

       2020-2022年，中国SAP处于净进口状态，依赖进口补充国内需求。2023年起，随着国内SAP产品性能和成本竞争力的提升，整体市场逐步向净出口趋势转变，且净出口规模逐年扩大。目前，中国SAP市场整体呈现净出口状态。随着部分国内品牌的产品在国际市场上获得认可，出口量总体呈上升趋势。

       在进口量方面，由于进口品牌产品在质量、性能上仍优于国产品牌，且下游卫生用品企业对SAP供应商的替换较为谨慎，新供应商的验证周期较长，因此下游客户，尤其是中高端客户，未来一段时间内仍将采购一定规模的进口SAP。

       国内供给层面，2025年国内SAP总产能达到140万吨/年，产量将近90万吨，行业整体开工率超过60%。

       中长期来看，尽管行业将面临阶段性供给宽松、开工率有所波动，但在技术迭代升级、高端产品进口替代以及海外市场持续拓展的支撑下，国内SAP行业仍具备充足的成长空间。预计到2030年，国内SAP产能将提升至超过200万吨/年，产量增至110多万吨。

       从竞争格局来看，国内SAP行业同样呈现较高集中度。截至2025年末，国内正常生产的SAP企业约15家，前五家企业产能合计占比超过65%。产能主要集中在山东、江苏、浙江、上海等华东区域，主流生产路线以带式工艺为主。

 

下游增长曲线打开：成人失禁与宠物经济，释放增长动能

       中国SAP下游应用场景丰富多元，各细分领域的需求走势与增长潜力呈现明显分化。2025年，婴儿卫生用品仍是国内SAP第一大应用场景，需求量达到50万吨。但受人口结构影响，未来增长空间有限，整体需求规模将维持在50万吨上下。女性卫生用品需求保持平稳上升，预计未来延续稳健增长态势。成人失禁用品与宠物卫生用品则成为增速最快的两大黄金赛道，2025—2030年年均复合增速均将超过10%，是拉动SAP需求增长的核心动力。

       成人失禁用品快速增长，主要得益于国内老龄化程度持续加深。截至2024年底，我国60岁以上人口已突破3亿，占比超过22%，刚性护理需求持续释放；同时居民健康护理意识提升、消费观念更加开放，进一步推动成人失禁用品渗透率持续提升。

       宠物卫生用品的高速增长，则得益于国内宠物经济持续升温。随着居民生活水平提高，城镇养宠渗透率不断提升，2024年城镇宠物犬猫数量已突破1.2亿只，宠物精细化护理需求快速普及，宠物纸尿裤、宠物尿垫等产品渗透率大幅提升，直接带动SAP用量高速增长。

       其余细分领域中，农林保水剂、电缆用SAP需求整体平稳；冰袋与生鲜保鲜垫领域需求增速相对突出，成为稳定的补充增长点。

 

2020-2030E中国SAP下游消费结构（单位：万吨）

数据来源：卓创咨询

海外市场空间广阔：新兴市场缺口巨大，国产SAP出海正当时

       海外市场为国内SAP生产企业带来了可观的增量空间，东南亚、南美、俄罗斯、非洲、中东等多个重点区域均存在明显的供需缺口，长期依赖外部进口补给。

       东南亚地区本土产能扩张速度明显落后于下游卫生用品产业的扩张节奏，2025年净进口量已超过10万吨，且在2030年之前仍将保持较高的对外依存度，需求主要集中在印度、印尼、越南三大市场。南美地区整体化工基础薄弱，产能扩建受技术、原料及资金等多重限制，2025年净进口量超过8万吨，需求主要集中于墨西哥和巴西；俄罗斯暂无大规模SAP生产装置，市场完全依赖进口，预计2030年需求量将提升至6万吨。非洲与中东地区人口增长迅速、卫生用品渗透率仍处在较低水平，需求增速领先全球，同时对高性价比产品更为青睐，与国产SAP的竞争优势高度匹配。

       国际市场呈现明显的分层需求特征，高端市场仍由日本触媒、巴斯夫、住友等国际企业主导，而中低端大众市场成为中国SAP企业的重要突破口。卫星化学、山东诺尔、万华化学等国内头部厂商，凭借稳定的产品品质、较强的成本优势和高效的供货保障，在印度、越南、非洲、中东等重点区域快速提升市场份额，成为当地卫生用品产业链的重要原料供应商。随着东南亚、南美、俄罗斯等主要市场的认证体系、监管政策与准入标准不断完善，中国企业出海的合规路径更加清晰。叠加国内技术持续升级、产品稳定性与品牌影响力不断增强，SAP出口规模有望保持较快增长，成为行业长期发展的重要增长点。

 

报告简介

       受人口结构变化、卫生用品消费升级、海外需求扩张及国产替代加速多重因素驱动，中国高吸水树脂（SAP）行业正进入结构优化与稳步增长并行的新阶段。全球产能东移、国内供需格局重塑、下游赛道分化特征愈发明显。

       未来，成人失禁、宠物卫生等高增长领域将如何带动需求扩容？全球与中国SAP产能、产量、供需及开工率将呈现怎样的变化趋势？进出口格局与海外重点区域市场空间如何？不同下游客户对性能、采购、准入的要求存在哪些差异？

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报告内容概述